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"Depuis l’éclatement de la crise bancaire en 2007, les banques
centrales des pays les plus industrialisés prêtent massivement aux
banques à des taux d’intérêt très bas afin d’éviter des faillites,
permettant aux grandes banques qui en bénéficient d’économiser des
sommes considérables en termes de remboursement des intérêts.La Fed achète massivement aux banques des États-Unis des produits structurés hypothécaires, la BCE n’achète pas jusqu’ici de produits structurés mais elle accepte que les banques les déposent comme collatéraux, autrement dit comme garantie, des prêts qu’elle leur octroie.
Les gouvernements, quant à eux, apportent leurs garanties et injectent massivement des capitaux afin de recapitaliser les banques.
Les banques systémiques savent qu’en cas de problème, du fait de leur taille et du risque que représenterait la faillite de l’une d’elles (« too big to fail »), elles pourront compter sur le soutien des États qui les renfloueront sans sourciller.
Les gouvernements empruntent sur les marchés financiers en émettant des titres de la dette publique souveraine. Ils confient la vente de ces titres aux grandes banques privées. Les banques bénéficient par ailleurs de baisse d’impôts sur les bénéfices.
De plus, au sein de la zone euro, les banques jouissent du monopole du crédit destiné au secteur public.
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